«تمويلي».. كيف تعيد التكنولوجيا رسم خريطة تمويل المشروعات؟

في الوقت الذي تتجه فيه الخدمات المالية نحو الاعتماد المتزايد على التكنولوجيا والبيانات، تبرز تمويلي كنموذج لشركة مصرية تعمل على توسيع الوصول إلى التمويل غير المصرفي، قبل أن تدخل مرحلة جديدة مع استحواذ إي فاينانس عليها في صفقة تصل قيمتها إلى 4.8 مليار جنيه.

وتكشف الصفقة عن توجه يتجاوز مجرد التوسع في نشاط التمويل، إذ تجمع بين خبرة تمويلي في إقراض المشروعات الصغيرة والمتوسطة، ومنظومة البيانات والتدفقات المالية التي تديرها إي فاينانس، بما يفتح الباب أمام تطوير طرق جديدة لتقييم مخاطر الائتمان بعيدًا عن الاعتماد الكامل على الضمانات التقليدية.

تمويلي

تُعد تمويلي للمشروعات متناهية الصغر شركة مصرية عاملة في قطاع التمويل غير المصرفي، وتركز على توفير حلول تمويلية لأصحاب المشروعات متناهية الصغر، إلى جانب تمويل المشروعات الصغيرة والمتوسطة والتأجير التمويلي متناهي الصغر.

وتأسست الشركة عام 2017، بهدف توسيع نطاق وصول أصحاب المشروعات إلى الخدمات المالية، خاصة المشروعات متناهية الصغر التي تمثل شريحة مهمة من النشاط الاقتصادي وتحتاج إلى أدوات تمويل تتناسب مع طبيعة أعمالها وحجم احتياجاتها.

وحصلت تمويلي على ترخيص مزاولة نشاط التمويل متناهي الصغر من الهيئة العامة للرقابة المالية في يوليو 2018، كما حصلت على ترخيص مزاولة نشاط التأجير التمويلي متناهي الصغر، وقُيدت بسجل المؤجرين التمويليين لدى الهيئة.

وفي عام 2023، حصلت الشركة على ترخيص لمزاولة نشاط تمويل المشروعات المتوسطة والصغيرة، بما وسع نطاق الخدمات التمويلية التي تقدمها لتشمل شرائح أكبر من أصحاب الأعمال والمشروعات.

ويرتكز نموذج عمل تمويلي على توفير التمويل اللازم لأصحاب المشروعات، بما يساعدهم على تلبية احتياجات النشاط وتمويل رأس المال العامل ودعم التوسع، مع استهداف شرائح تعتمد على المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر كمصدر رئيسي للدخل.

ولا يقتصر نشاط الشركة على التمويل متناهي الصغر، إذ تشمل خدماتها تمويل المشروعات المتوسطة والصغيرة والتأجير التمويلي متناهي الصغر، بما يوفر للعملاء مجموعة متنوعة من الأدوات التمويلية التي تتناسب مع طبيعة النشاط واحتياجاته.

التكنولوجيا 

تأتي أهمية المرحلة الجديدة في مسيرة تمويلي من الجمع بين نشاط التمويل ومنظومة التكنولوجيا المالية والبيانات التي تمتلكها إي فاينانس، بما يفتح المجال أمام تطوير نموذج أكثر اعتمادًا على البيانات في تقييم العملاء وإدارة المخاطر الائتمانية.

وترتكز الصفقة على دمج قدرة تمويلي في إقراض المشروعات الصغيرة والمتوسطة مع منظومة البيانات والتدفقات المالية التي تديرها إي فاينانس، بما يمكن الشركة من تطوير أدوات جديدة لتقييم المخاطر الائتمانية تتجاوز الاعتماد التقليدي على الضمانات.

ويمثل هذا الاتجاه تحولًا في طريقة النظر إلى التمويل، إذ يمكن للبيانات المالية والتشغيلية أن توفر مؤشرات إضافية حول قدرة المشروع على السداد، خصوصًا بالنسبة إلى الشركات والمشروعات التي قد لا تمتلك تاريخًا ائتمانيًا تقليديًا أو ضمانات كافية.

وتعمل التكنولوجيا في هذه الحالة كأداة لربط البيانات بالقرارات التمويلية، بما قد يساعد المؤسسات المالية على الوصول إلى شرائح جديدة مع تحسين قدرتها على تقييم المخاطر.

صفقة

أعلنت شركة إي فاينانس توقيع اتفاقية للاستحواذ الكامل على تمويلي للخدمات المالية، بقيمة إجمالية تصل إلى 4.8 مليار جنيه، ما يعادل نحو 94 مليون دولار.

وجاء الاتفاق بعد موافقة المساهمين والجهات التنظيمية المختصة، ومن المنتظر إتمام الصفقة خلال الربع الثالث أو الرابع من عام 2026.

وتتوزع قيمة الصفقة بين نحو 956 مليون جنيه نقدًا مقدمًا، إلى جانب إصدار 146.1 مليون سهم جديد من إي فاينانس بسعر 26.34 جنيه للسهم الواحد.

وتبلغ قيمة الأسهم المصدرة نحو 3.85 مليار جنيه، ما يمنح مساهمي تمويلي حصة تقارب 4% من هيكل ملكية إي فاينانس فور إتمام الصفقة.

وتضم قائمة المساهمين الذين سيحتفظون بحصص في إي فاينانس كلًا من SPE Capital وTanmiya Capital Ventures.

كما أن جزءًا من قيمة الصفقة مشروط بتحقيق تمويلي أهدافًا محددة لصافي الأرباح خلال العامين الماليين 2026 و2027، بما يوفر حماية لإي فاينانس في حال عدم تحقيق النتائج المتوقعة.

وتتوقع الإدارة أن يسهم الاستحواذ في زيادة ربحية السهم خلال العامين، حتى دون احتساب آثار الاندماج الكامل بين الشركتين.

وتتوافق الخطوة مع خطط إي فاينانس المعلنة منذ الطرح العام الأولي، بحسب تصريحات إبراهيم سرحان، رئيس مجلس الإدارة والعضو المنتدب.

تمويلي ودعم المشروعات

تأتي خدمات تمويلي في ظل الدور الذي تلعبه المشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر في الاقتصاد المصري، سواء من حيث توفير فرص العمل أو دعم الأنشطة الاقتصادية المحلية، وهو ما يجعل الوصول إلى التمويل أحد العوامل المهمة في قدرة هذه المشروعات على الاستمرار والنمو.

وتعمل الشركة ضمن منظومة التمويل غير المصرفي الخاضعة للرقابة والتنظيم، بما يضع نشاطها في قطاع يستهدف توسيع قاعدة المستفيدين من الخدمات المالية خارج القطاع المصرفي التقليدي.

ويتيح نموذج الشركة استهداف أصحاب المشروعات في مراحل مختلفة من دورة النشاط، بدءًا من توفير التمويل اللازم لتلبية الاحتياجات التشغيلية، وصولًا إلى تمويل التوسع والاستثمار في الأصول من خلال الحلول التمويلية المناسبة.

وبحسب بيانات الشركة، بلغ إجمالي أصول تمويلي نحو 3.5 مليار جنيه بنهاية عام 2024، بينما بلغ رأس المال المصدر والمدفوع للشركة 150 مليون جنيه، في حين يصل رأس المال المرخص به إلى 500 مليون جنيه.

وتعكس هذه الأرقام حجم النشاط الذي تطور داخل الشركة منذ تأسيسها، بالتزامن مع توسع سوق التمويل غير المصرفي في مصر وزيادة الطلب على المنتجات التمويلية الموجهة للمشروعات الصغيرة ومتناهية الصغر.

أدوات تمويل متنوعة

ويشكل التأجير التمويلي متناهي الصغر أحد الأدوات التي تتيحها تمويلي، وهو نموذج يمكن أن يساعد أصحاب المشروعات على تمويل الأصول والمعدات اللازمة للنشاط بدلًا من الاعتماد فقط على التمويل النقدي التقليدي.

كما يتيح ترخيص تمويل المشروعات المتوسطة والصغيرة للشركة التعامل مع شريحة أكبر من المشروعات، بما يوسع نطاق خدماتها التمويلية مع انتقال بعض المشروعات من مرحلة النشاط متناهي الصغر إلى مراحل أكبر من النمو.

ومن خلال الجمع بين التمويل متناهي الصغر وتمويل المشروعات الصغيرة والمتوسطة والتأجير التمويلي متناهي الصغر، تسعى تمويلي إلى بناء منظومة تمويلية أكثر تنوعًا تستجيب للاحتياجات المختلفة لأصحاب المشروعات.

ماذا يضيف الاستحواذ؟

يمثل استحواذ إي فاينانس على تمويلي توسعًا في نطاق أعمال الشركة نحو التمويل والخدمات المالية، إلى جانب نشاطها في البنية التحتية الرقمية للمدفوعات.

وفي المقابل، تحصل تمويلي على فرصة للاستفادة من منظومة تقنية وبيانات أوسع، بما قد يدعم تطوير منتجاتها التمويلية وطرق تقييم العملاء وإدارة المخاطر.

وتكمن أهمية الصفقة في محاولة بناء حلقة أكثر تكاملًا بين البيانات والمدفوعات والتمويل، بحيث تصبح المعلومات الناتجة عن التدفقات المالية جزءًا من عملية اتخاذ القرار الائتماني.

كما أن ربط جزء من قيمة الصفقة بأداء تمويلي خلال عامي 2026 و2027 يجعل جزءًا من المقابل النهائي مرتبطًا بتحقيق النتائج المستهدفة، وهو ما يوفر آلية لحماية قيمة الصفقة بالنسبة إلى إي فاينانس.

وبإتمام الاستحواذ، من المنتظر أن تصبح تمويلي جزءًا من منظومة إي فاينانس، بما يضيف نشاط التمويل إلى مجموعة الخدمات التي يمكن أن تستفيد من البنية التكنولوجية والبيانات المالية التي تديرها الشركة.

وتأتي الصفقة في وقت يتزايد فيه الاعتماد على التكنولوجيا في قطاع الخدمات المالية، مع اتجاه المؤسسات إلى استخدام البيانات والتحليلات الرقمية لتطوير المنتجات وتحسين إدارة المخاطر وتوسيع نطاق الوصول إلى الخدمات المالية.

وبذلك، لا يمثل الاستحواذ مجرد صفقة توسع في قطاع التمويل غير المصرفي، وإنما يعكس توجهًا نحو دمج التكنولوجيا والبيانات مع التمويل، بما قد يعيد تشكيل طريقة وصول المشروعات الصغيرة والمتوسطة ومتناهية الصغر إلى رأس المال في السوق المصرية.