Les fonds souverains misent gros sur l'IA et les startups : leurs actifs atteignent 15 100 milliards de dollars !

Le rapport "Sovereign Wealth Funds 2026" de l'Université IE en Espagne révèle un changement majeur dans les stratégies des plus grands investisseurs souverains mondiaux. On observe une accélération des capitaux vers l'intelligence artificielle, les centres de données et les infrastructures énergétiques. Parallèlement, les fonds souverains continuent d'accroître leur présence sur les marchés de capitaux privés et de financer des startups à forte valorisation.

Le rapport analyse l'évolution des fonds souverains ces dernières années. Leur rôle traditionnel de gestion des excédents financiers a été dépassé, et ils dirigent désormais d'énormes transactions d'investissement, stimulent le capital-risque et participent au financement des technologies du futur. Il offre une analyse complète de leurs activités d'investissement, des secteurs les plus attractifs pour les capitaux et des pays qui ont reçu la plus grande part de ces investissements.

Un bond des actifs malgré une baisse du nombre de transactions

Le rapport indique que le total des actifs gérés par les fonds souverains à l'échelle mondiale a dépassé les 15 100 milliards de dollars en avril 2026. Ces actifs sont répartis entre 109 fonds souverains dans le monde, dont 16 fonds du Golfe qui gèrent collectivement plus de 5 600 milliards de dollars d'actifs.

Ces chiffres montrent une croissance notable par rapport au rapport de 2024, qui recensait 104 fonds avec un total d'actifs de 13 200 milliards de dollars. Cela représente une augmentation de près de 2 000 milliards de dollars en environ 18 mois, soit un taux de croissance de 14 %.

Malgré une baisse de l'activité d'investissement direct en termes de nombre d'opérations, la valeur totale des transactions a atteint des niveaux records. Les fonds souverains ont réalisé 391 transactions d'investissement direct entre le 1er juillet 2024 et fin décembre 2025, contre 473 transactions dans le rapport précédent, soit une baisse d'environ 17 %.

En revanche, la valeur totale de ces transactions a bondi à 404 milliards de dollars, contre 211 milliards de dollars dans le rapport de 2024, enregistrant une croissance de près de 91 %. Cela montre que les investisseurs souverains se tournent vers des transactions moins nombreuses, mais de plus grande envergure et plus impactantes.

L'intelligence artificielle redessine la carte des investissements

Le rapport a identifié plusieurs changements stratégiques qui guident désormais les décisions d'investissement souverain. En tête de liste, on trouve l'engouement sans précédent pour le secteur de l'intelligence artificielle, en particulier de la part des fonds du Golfe et de Singapour, l'IA étant considérée comme l'un des principaux moteurs de croissance pour les années à venir.

Il a également souligné un changement dans les priorités d'investissement dans le secteur de la transition énergétique. Les investissements se sont davantage orientés vers le développement des réseaux électriques, les technologies de stockage, le transport et la réduction des émissions industrielles, plutôt que de se concentrer uniquement sur les projets d'énergies renouvelables, comme c'était le cas traditionnellement.

Parallèlement, les fonds souverains ont continué à restructurer leurs portefeuilles d'investissement en se désengageant progressivement des actifs immobiliers matures et de certains investissements dans les services publics et le capital-investissement. En contrepartie, ils ont augmenté leur exposition aux secteurs de l'intelligence artificielle, des réseaux énergétiques, des centres de données et des plateformes de crédit alternatif.

Les technologies de l'information et les États-Unis en tête de l'attractivité des investissements

Le rapport a montré que le secteur des technologies de l'information a été le plus attractif pour les investissements souverains entre juillet 2024 et décembre 2025, avec des transactions totalisant 97,5 milliards de dollars réparties sur 75 opérations.

Les services de communication sont arrivés en deuxième position avec 72,5 milliards de dollars, suivis par l'immobilier avec un total de 54,1 milliards de dollars, puis les services financiers qui ont attiré 50,4 milliards de dollars d'investissements via 63 transactions.

Sur le plan géographique, les États-Unis ont conservé leur position de première destination pour les investissements souverains, ayant attiré des transactions d'une valeur de 220,4 milliards de dollars via 147 opérations. Le Royaume-Uni s'est classé deuxième avec 39,8 milliards de dollars à travers 42 transactions.

Les fonds souverains préfèrent investir après qu'une startup devienne une « licorne »

Le rapport a révélé que les fonds souverains ont tendance à investir dans les startups une fois qu'elles ont atteint des stades de croissance avancés, plutôt que d'injecter des fonds dans les premières étapes.

Sur les 1 171 transactions de capital-risque auxquelles les fonds souverains ont participé entre 2020 et 2025, 18,8 % concernaient des entreprises licornes. Cependant, seulement 3 % de ces transactions ont eu lieu avant que la valeur de l'entreprise ne dépasse le milliard de dollars, tandis que 15,8 % des investissements ont été réalisés après que les entreprises aient déjà obtenu le statut de "licorne".

Le rapport a également montré que la participation des fonds souverains augmente avec la valorisation de l'entreprise. Seulement 7 % des entreprises évaluées entre un et deux milliards de dollars ont reçu des investissements souverains, contre 62 % des entreprises privées dont la valeur dépassait les 50 milliards de dollars. Cela signifie qu'environ deux entreprises privées géantes sur trois dans le monde bénéficient du soutien des fonds souverains.