Investissement au féminin : 53% des actifs des femmes sous-gérés, un marché en pleine réorganisation

Un rapport d'UBS, intitulé « Gender-lens investment: Understanding the how and establishing the why », a révélé une évolution progressive de l'investissement sensible au genre. Ce qui était une tendance générale est en train de devenir un cadre plus structuré, avec des objectifs de capital clairs et une mesure de l'impact sur la réduction de l'écart de richesse entre les hommes et les femmes. Le rapport montre que les femmes possèdent environ un tiers des actifs financiers individuels aux États-Unis et dans l'Union Européenne. Cependant, 53% de ces actifs ne sont pas gérés par des professionnels. Parallèlement, un écart persiste dans les flux de financement : les entreprises entièrement fondées par des femmes n'ont reçu qu'environ 1,3% du capital-risque sur ces marchés. De plus, les femmes n'occupent que 29% des postes de direction, malgré une présence plus importante aux niveaux débutants et intermédiaires. La répartition de la représentation dans les conseils d'administration reflète également des disparités régionales. La part des femmes est d'environ 30% aux États-Unis et 34% dans l'Union Européenne, contre près de 20% en Asie. Leur représentation aux postes de direction reste inférieure à leur présence dans les conseils ou dans la population active. Le rapport considère l'investissement sensible au genre comme un système à plusieurs volets. Il inclut l'investissement dans des fonds dirigés par des femmes, des entreprises dirigées par des femmes, ainsi que des entreprises qui élargissent les opportunités pour les femmes de créer de la richesse dans des secteurs comme la santé, l'éducation et les services financiers. Cela montre la diversité des mécanismes d'orientation du capital dans ce cadre. Dans le secteur de la gestion d'actifs, le rapport indique que les femmes ne représentent qu'environ 12% des gestionnaires de portefeuille à l'échelle mondiale. Environ 21% des fonds communs de placement et des fonds indiciels comptent au moins une femme gestionnaire de portefeuille. Malgré cette disparité de représentation, le rapport ne constate pas de différences significatives dans la performance financière entre les fonds gérés par des équipes féminines, masculines ou mixtes. Sur les marchés publics, l'analyse a porté sur près de 5 300 entreprises cotées en bourse dans le monde. Parmi elles, seules 359 sont dirigées par des femmes PDG. La représentation moyenne des femmes dans les conseils d'administration est d'environ 30% au niveau mondial, mais l'écart persiste dans les postes de direction. Concernant le Moyen-Orient, le rapport inclut la région dans un échantillon analytique de 112 entreprises pour la comparaison mondiale. Il n'y a pas de chapitre indépendant ni de détails par pays, se contentant d'inclure la région dans les indicateurs de représentation dans les conseils d'administration, la direction exécutive et la population active, ainsi que les politiques institutionnelles liées à l'environnement de travail et à l'inclusion. En ce qui concerne les produits d'investissement, le rapport a recensé environ 86 stratégies d'investissement axées sur le genre ou le social d'ici fin 2025, avec un total d'actifs sous gestion d'environ 16 milliards de dollars. La majorité de ces stratégies (près des deux tiers) sont axées sur les actions, contre un tiers sur les instruments à revenu fixe. L'Europe domine avec 74%, contre 26% aux États-Unis et au Canada, et une présence limitée au Japon. Sur les marchés à revenu fixe, le rapport met en évidence la croissance du marché des obligations sociales, qui atteint environ 1 500 milliards de dollars. Cette croissance est principalement tirée par la région Asie-Pacifique, puis l'Europe, avec un rôle important des entités gouvernementales et quasi-gouvernementales dans l'émission. On observe également l'émergence des « obligations orange » comme outil de financement de projets soutenant l'égalité des genres. Quant aux marchés privés, le rapport examine environ 470 fonds dirigés par des femmes, avec un total d'actifs avoisinant 187 milliards de dollars et une taille moyenne d'environ 400 millions de dollars par fonds. Le rendement interne moyen est estimé à environ 13% par an, et 52% de ces fonds se classent dans la moitié supérieure en termes de performance par rapport à leurs pairs. Le rapport établit un cadre pour mesurer l'efficacité de ce type d'investissement. Il met l'accent sur la clarté des mécanismes d'orientation du capital et des objectifs associés, notamment la réduction des écarts salariaux, l'augmentation de la participation des femmes au marché du travail et l'amélioration de l'accès au financement et à la prise de décision financière. Tout cela s'inscrit dans un contexte qui reflète une évolution de la méthodologie de l'investissement sensible au genre à l'échelle mondiale.